第565章 做局（2 / 2）

杨授成心里一跳，随即低声道：“愿闻其详！”

张然压低声音道：“我跟华宜是彻底撕破脸了，不是华宜死，就是我们世纪巅峰死。我们比华宜有钱，接下来会对华宜进行一系列打击，而华宜要想和我们对抗，就需要更多的资金，唯一途径就是上市。一个公司要想上市圈到更多的钱，就必须做业绩，而华宜在我的打击下，资金会比较短缺，他要做业绩就必须融资。

只是华宜业绩不佳，又有我们世纪巅峰这个强敌在面前，谁敢轻易把钱砸给华宜？所以华宜融资会比较难。这个时候你站出来，向华宜注资4亿，拿华宜20%的股份。但这4亿不是白给华宜的，华宜必须签署对赌协议，华宜必须在2009年年底之前上市。这个对赌协议中包括三个条款，清算优先权条款，回购条款，领售权。这三个条款是这个局的关键。如果华宜不能在2009年年底上市，这三个条款就会被激活。到时候华宜只能高价回购你手中的股份；但我相信那个时候华宜拿不出这笔钱。华宜拿不出钱怎么办？那领售权就会被激活，你就可以将手中的华宜股份以低价卖给我；而王中君他们也必须跟着你一起卖，如此一来，华宜就变成我的了！”

杨授成听得目瞪口呆，半晌才回过神来：“可王中君他们要不跟着我一起卖呢？”

张然对此有十足的把握：“只要你出售了，王中君他们就必须跟着出售。领售权就是有权强制让公司原有股东和自己一起向买家转让股份，而且他们必须依照你跟买家达成的转让价格和条件，进行交易。也就是说，哪怕你以1亿元把手中的20%的股份卖给我，那么他们也必须以相同的价格卖给我！”

杨授成简直听傻了：“这也行，还有这样的条款？”

张然笑着解释道：“领售权并不是什么稀奇的东西，在投资邻域很常见。例子很多，前年美国有家互联网公司，向A、B两家基金融资500万美元，去年5月份，又向C基金融资了700万美元。10月的时候，公司推出了新服务，所有人都对公司的前景非常乐观。，到了11月份C基金却让这家公司在年底之前找到买家。尽管创始人不愿意出售公司，但C基金的股份比例较高，而且握有领售权，可以强制其他投资人和创始人出售。到了12月底，由于公司找不到买家，C基金就让自己投资的另一家公司收购了这家公司，而收购价格仅仅只比公司在银行的存款300万美元略高。根据清算优先权条款，C基金先拿到了清算的资金，最终创始人和管理团队是一无所获。”

其实国内载在对赌协议上的公司数不胜数，小马奔腾曾经因为收购卡梅隆的数字领域名噪一时，但最终就载在了上市对赌协议中。如果小马奔腾没有签对赌协议，稳步发展，不会是后来的结局。

不过小马奔腾与建银文化的对赌协议只要求回购，没有领售权；而俏江南老板张岚跟鼎晖签署的对赌协议就有领售权，当俏江南上市失败，鼎晖就启动领售权将俏江南卖给了CVC，最终张岚黯然出局。

杨授成听得背脊发凉，问道：“要是王中君不答应签这些条款，那怎么办？”

张然冷笑道：“不，他会答应的，华宜没有别的选择。因为我会打击华宜，一直打到他答应为止。王中君要么奋力一搏上市，要么在我的打击下慢慢垮掉；而且王中君在资本运作上有一手，他对资本的几次出色运作才有了今天的华宜，不过淹死的都是会水的，所以他一定会答应！”

在华宜成立的初期，王中君遇到了发展瓶颈，资金不足。由于政策、经济环境的制约，公司没有机会获得银行贷款或风险投资。在这种情况下，王中君找到了太合控股夫人董事长王伟，最终王伟出资2500万，取得了华宜45%的股份，公司名字也叫华宜太合。

到了04年，出于对外部竞争加剧的担忧，王中君决定增资扩股。这时，一直在国内谋求机会的TOM集团，表示有意入股华宜兄弟。于是，TOM集团与王氏兄弟达成合作意向：TOM集团向华宜投资1000万美元，其中500万美元用于购买华宜27%的股权，另500万美元认购华宜兄弟年利率为6%的可转债。王中君为了确保在此过程中不丧失控股权，先以7500万元回购了购太合手中45%的股份。太合退出后，“华宜太合”也就更名为“华宜兄弟”。

王中君回购了太合45%股权后，和王中垒成为100%控股人，然后将27%的股权转让给TOM集团，同时向太合定向发行可转债。王氏兄弟股权比例为73%。不久，华宜又引进一家风险投资机构，以70万美元的价格转让了3%的股权，王氏兄弟股权比例降至70%。通过这轮资本运作，王中君兄弟赚了1300多万人民币，但他们所拥有的股权，反而由之前的55%上升到70%，整个运作极其漂亮。

杨授成微微点头，王中君资本的运作的事他也有耳闻，相信在张然强大的资本压力下，王中君就算明知这药有毒，也会赌一把：“王中君不该惹你的！”

张然叹了口气道：“其实娱乐圈有点摩擦是正常的，暗中使点绊子也没什么，只不过他们做的太过了！”张然拍了拍自己的膝盖，沉着脸道：“我的命都差点丢了，怎么可能放过他们！”

杨授成这才知道张然车祸的事竟然是王家兄弟在捣鬼，确实做得太过了，这种事摊在谁身上都是不死不休的局面。不过他还是有些不明白：“你为什么找我合作？”

张然笑着道：“我们不是一路人，所以他们不会想到我们会联手做局。当然，为了让这个局更真实一点，我们需要可以制作一点冲突！”

杨授成问道：“怎么做？”

张然轻笑道：“今年国庆档，你们投资的《宝贝计划》会上映，婧初是主演。到时候她会缺席首映，这部电影有华宜的投资，所以她拒绝出席。到时候你们就说张婧初不专业，我会出来保她，打一场嘴仗。如此一来，你们自然就站到华宜那边去了！”

杨授成再没有任何疑问，吐出两个字：“成交！”